FinCEN wycofuje kontrowersyjne propozycje

FinCEN wycofuje dwa sporne projekty

Amerykański FinCEN wycofał dwie propozycje regulacyjne, które od lat budziły sprzeciw branży kryptowalut. Chodzi o projekt dotyczący unhosted wallets oraz osobną inicjatywę wymierzoną w crypto mixers.

Decyzja oznacza, że na razie upadają dwa najbardziej krytykowane pomysły nadzoru nad transakcjami w krypto. Jednocześnie nie jest to całkowite zamknięcie tematu — urząd zostawił sobie możliwość powrotu do podobnych rozwiązań w przyszłości.

Co obejmował projekt o portfelach self-custody?

Pierwsza propozycja pochodziła z 2020 roku i zakładała, że banki oraz firmy świadczące usługi płatnicze musiałyby prowadzić ewidencję transakcji z portfelami kontrolowanymi bezpośrednio przez użytkownika, jeśli przekraczałyby 3 000 dolarów. Transakcje powyżej 10 000 dolarów miały być dodatkowo raportowane, wraz z danymi o kontrahencie.

W praktyce projekt rozszerzałby logikę przepisów Bank Secrecy Act na prywatne portfele użytkowników, co w branży odebrano jako mocne uderzenie w prywatność.

Mixerom także miało być trudniej

Druga propozycja, ogłoszona w 2023 roku, dotyczyła międzynarodowego mieszania kryptowalut. FinCEN chciał uznać takie operacje za kategorię transakcji stanowiącą „primary money laundering concern”, czyli poważne ryzyko prania pieniędzy.

Plan zakładał, że instytucje finansowe musiałyby raportować m.in.:

• adresy portfeli,
• hashe transakcji,
• adresy IP,
• dane identyfikujące klientów.

Urząd uznał teraz, że szeroka definicja mieszania mogłaby zniechęcić do legalnej aktywności i nałożyć zbyt duże obciążenia sprawozdawcze na instytucje finansowe.

Dlaczego to ważne dla rynku?

Dla użytkowników kryptowalut to przede wszystkim sygnał, że amerykański nadzór nie będzie na razie rozszerzał obowiązków raportowych w tak agresywny sposób, jak planowano wcześniej. W tle pozostaje jednak napięcie między dwoma celami: walką z przestępczością finansową a ochroną prywatności legalnych użytkowników.

FinCEN podkreślił, że nadal będzie monitorował wykorzystanie mixerów do nielegalnych działań, w tym prania pieniędzy i finansowania terroryzmu.

Sprawa nie kończy się na regulacjach

Ważne jest też to, że wycofanie propozycji regulacyjnych nie oznacza automatycznie zmiany w prawie karnym ani zamknięcia wszystkich sporów wokół takich usług jak Tornado Cash. To odrębna kwestia od odpowiedzialności osób, które tworzą lub współtworzą tego typu narzędzia.

Z kolei w szerszym tle tej decyzji pojawia się również polityka administracji USA, która w lipcowym raporcie z 2025 roku wskazała, że legalni użytkownicy cyfrowych aktywów powinni móc prywatnie dokonywać transakcji na publicznym blockchainie.

Mieszane sygnały dla prywatności

Dla obrońców prywatności to niewątpliwie sukces. Dla regulatorów — raczej korekta kursu niż zmiana podejścia. FinCEN nie zamknął tematu definitywnie, ale na ten moment odsunął najbardziej restrykcyjne plany, które od początku budziły duży opór rynku.